一、國務(wù)院七部委“八箭連發(fā)”力挺光伏！
1、生態(tài)環(huán)境部：未來十年我國將大力發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電
12月15日，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司司長李高表示，在“十四五”“十五五”期間，我國將進(jìn)一步大力發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電。
李高說，中國在氣候雄心峰會上提出，到2030年，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上等4項目標(biāo)。這一目標(biāo)充分展現(xiàn)了中國積極應(yīng)對氣候變化的力度與決心。到2030年的風(fēng)電、太陽能發(fā)電裝機(jī)目標(biāo)接近現(xiàn)有規(guī)模的3倍，相當(dāng)于美國目前全部發(fā)電裝機(jī)規(guī)模，超過了目前全球風(fēng)電、光伏的裝機(jī)規(guī)模。這意味著我國風(fēng)電和太陽能發(fā)電在過去快速發(fā)展的基礎(chǔ)上，未來十年仍要實(shí)現(xiàn)持續(xù)的高速發(fā)展。
2、工信部：光伏玻璃不受產(chǎn)能置換限制
生態(tài)環(huán)境部表態(tài)大力支持光伏發(fā)展第二天，工信部又發(fā)一利好政策，直指光伏玻璃持續(xù)漲價影響光伏組件生產(chǎn)和交付能力的問題。
12月16日，工信部就《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（修訂稿）》公開征求意見。工信部在這則文件中表示，光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目可不制定產(chǎn)能置換方案。
這則文件意味著光伏壓延玻璃不需制定產(chǎn)能置換方案即可投產(chǎn)新的項目，在挪去產(chǎn)能置換這個“緊箍咒”后，光伏壓延玻璃的產(chǎn)能將會迅速擴(kuò)大，而光伏玻璃供應(yīng)掣肘光伏迎接平價時代的陰霾也將一揮而散。
生態(tài)環(huán)境部、工信部之外，交通運(yùn)輸部也發(fā)布一項利好，全力支持光伏+產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)了解，2020年交通運(yùn)輸部已發(fā)布兩則文件，支持光伏+應(yīng)用拓展，可以說是不遺余力。
3、交通運(yùn)輸部：鼓勵在服務(wù)區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設(shè)施
首先，8月6日，《交通運(yùn)輸部關(guān)于推動交通運(yùn)輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）下發(fā)。《意見》提到，打造融合高效的智慧交通基礎(chǔ)設(shè)施，在新能源新材料行業(yè)應(yīng)用上，鼓勵在服務(wù)區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設(shè)施，與市電等并網(wǎng)供電。
數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國高速公里里程已達(dá)15萬公里。按照平均每50公里一對服務(wù)區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)粗略計算，全國約有3000對以上服務(wù)區(qū)，加上邊坡的面積，裝機(jī)的空間非常大。
繼8月份發(fā)文鼓勵在服務(wù)區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設(shè)施之后，近日交通運(yùn)輸部印發(fā)《關(guān)于招商局集團(tuán)有限公司開展集裝箱碼頭智能化升級改造等交通強(qiáng)國建設(shè)試點(diǎn)工作的意見》（以下簡稱《意見》）再次提及光伏。
4、交通運(yùn)輸部：制定高速公路路側(cè)光伏工程技術(shù)規(guī)范
《意見》提出，基于綠色能源的智慧高速公路關(guān)鍵技術(shù)研究與應(yīng)用，開展高速公路綠色能源建設(shè)模式與技術(shù)規(guī)范研究，制定高速公路路側(cè)光伏工程技術(shù)規(guī)范，探索建立綠色能源全生命周期管理機(jī)制。開展綠色能源綜合服務(wù)模式與市場化電力交易盈利模式研究，建設(shè)基于分布式光儲系統(tǒng)的高速公路智慧能源服務(wù)平臺，促進(jìn)綠色能源發(fā)用電產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展。
生態(tài)環(huán)境部、工信部、交通運(yùn)輸部等“邊緣”機(jī)關(guān)鼎力支持光伏的同時，國家能源局、財政部等主管光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國務(wù)院部委“呵護(hù)”光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度更是空前。
5、國家能源局：將繼續(xù)出臺多項扶持光伏產(chǎn)業(yè)的政策
12月10日，2020年中國光伏行業(yè)協(xié)會年度大會舉行，國家能源局新能源司副司長任育之出席并講話，透露了國家能源局將扶持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一些政策動向。
任育之表示，“十四五”期間，光伏發(fā)電將脫離補(bǔ)貼進(jìn)入平價時代，但國家能源局則將繼續(xù)出臺扶持光伏產(chǎn)業(yè)的政策。這些政策包括新能源基地示范工程行動計劃，考慮在三北、西南布局多個千萬千瓦級的新能源基地，在各地推動建設(shè)一批百萬千瓦級的光伏發(fā)電平價基地，因地制宜地建設(shè)一批農(nóng)光互補(bǔ)、牧光互補(bǔ)等多模式的光伏發(fā)電項目。十四五期間，我們也將推動一批示范項目建設(shè)，促進(jìn)光伏加儲能、光伏治沙、光伏制氫等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)的成熟，并實(shí)施一級行動計劃，促進(jìn)光伏發(fā)電多點(diǎn)開發(fā)。
任育之稱，目前初步考慮繼續(xù)完善可能再生能源消納權(quán)重考核制度以及綠證制度，并且可能要有一些很大的變化，調(diào)動各方積極性，推出平價時代光伏電價政策，做好與電力市場的銜接。在保證項目基本收益的情況下，逐步有序推動新增光伏發(fā)電參與電力市場交易，推動新一代電力系統(tǒng)建設(shè)，確保大規(guī)模光伏發(fā)電的接入和消納，以及建筑物上安裝光伏的強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)出臺。
6、財政部：2006年及以后項目全部納入補(bǔ)貼清單
7、科技部：鼓勵“光伏+生態(tài)修復(fù)”項目，推動荒漠化修復(fù)！
在推動光伏+的發(fā)展方面，科技部和住建部也有利好政策下發(fā)。
近日，科技部在回復(fù)《關(guān)于在“一帶一路”國家開展光伏+生態(tài)修復(fù)合作的建議》中表示， 下一步將會鼓勵生態(tài)環(huán)境保護(hù)部門和機(jī)構(gòu)結(jié)合分布式風(fēng)電/光伏以及農(nóng)光、漁光、牧/風(fēng)光等示范項目的實(shí)施，推動荒漠化等生態(tài)環(huán)境修復(fù)，實(shí)現(xiàn)可再生能源開發(fā)利用與生態(tài)文明建設(shè)共贏。
住建部下發(fā)這則文件，預(yù)示太陽能發(fā)電工程在建筑方面的應(yīng)用逐步落地，并開始規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展階段。這是住建部推進(jìn)光伏+應(yīng)用發(fā)展方面的努力，利好戶用和工商業(yè)分布式。
二、光伏2021年度展望
歐洲方面，減排目標(biāo)不斷提升，2020年9月《2030年氣候目標(biāo)計劃》中指出可再生能源占終端能源消費(fèi)量比重在2030年前達(dá)到38%~40%。
美國方面，拜登當(dāng)選以后將宣布重新加入《巴黎協(xié)定》，2020年11月18日，美國太陽能行業(yè)協(xié)會向拜登建議，取消特朗普對進(jìn)口設(shè)備加征關(guān)稅 ，并提出通過立法來延長一份針對太陽能產(chǎn)業(yè)的、關(guān)鍵性的聯(lián)邦稅收抵免政策。
12月9日國家能源局新能源司副司長表示“十四五光伏空間遠(yuǎn)超十三五，對在座的各位都是重大機(jī)會”，光伏協(xié)會首次給出官方“十四五”指引——年均70至90GW，而我國今年光伏裝機(jī)量預(yù)計在35-40GW左右，此次官方給出的“十四五”指引同比至少翻倍。
1、硅料：價格有望維持高位
雖然顆粒硅明年產(chǎn)能落地較快，將有5萬噸左右，但是完全取代西門子法還需時間，因此西門子法硅料（通威股份）的供需緊張依然存在。
此外，下一代電池技術(shù)如HJT、TOPCON等基于N型硅料技術(shù)，龍頭廠商加快產(chǎn)能轉(zhuǎn)化，率先完成布局的企業(yè)有望獲得超額收益。
按硅料目前8.2萬元/噸的價格來看，毛利率能達(dá)到50%以上，在2021年硅料價格維持高位的情況下，有望為公司業(yè)績增長提供強(qiáng)勁驅(qū)動力。
2、玻璃：結(jié)構(gòu)性供需緊張
在2020Q4行業(yè)旺季來臨時，供給不足導(dǎo)致光伏玻璃價格快速上漲，相比低點(diǎn)時漲幅達(dá)到75%。2021年各季度新增產(chǎn)能在3000噸/天左右，整體維持緊平衡狀態(tài)，價格有支撐。但該環(huán)節(jié)可能存在超白浮法產(chǎn)能進(jìn)入，設(shè)備的轉(zhuǎn)換一個季度即可完成，對供給形成支撐，若下游對超白浮法接受度上升，則可能造成光伏玻璃價格回落。
在組件大型化的趨勢下，明年玻璃將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供需缺口。
因?yàn)樾陆ǜG爐和改造窯爐需要0.5-1.5年左右，結(jié)構(gòu)性缺口或?qū)⒃诿髂晗掳肽旰棉D(zhuǎn)。
3、硅片：明年價格可能下行
但是，目前大尺寸硅片產(chǎn)能還較低，假如下游對大尺寸組件的需求超出預(yù)期，則硅片行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺的情況，大尺寸布局相對領(lǐng)先的公司有望受益。
4、電池片：產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性緊張
通威股份2021年產(chǎn)能在42GW左右，其中210產(chǎn)能規(guī)模在22.5-30GW，占比達(dá)54-71%。
5、膠膜：盈利能力提升
另外福斯特市占率不斷提升，2019年已達(dá)到57%，優(yōu)秀的市場格局有效防止競爭者進(jìn)入行業(yè)，因此在2021年依然維持供需緊平衡狀態(tài)。
6、逆變器：受益海外需求恢復(fù)
逆變器：疫情恢復(fù)下，將受益于全球裝機(jī)景氣度提升。
國產(chǎn)逆變器近年隨國內(nèi)市場好轉(zhuǎn)而迅速進(jìn)步，目前在性價比上領(lǐng)先海外企業(yè)，價格低于海外企業(yè)約60%，具有較強(qiáng)吸引力。
組串式性價比凸顯，高盈利增加公司業(yè)績彈性。組串式因更多MPPT增加發(fā)電量和更好的運(yùn)維便利性，逐漸成為逆變器的主流趨勢。2019年組串式逆變器滲透率為60%，未來有望達(dá)到80%以上。另一方面，組串式逆變器溢價空間大毛利率高，提高組串式出貨產(chǎn)比有利于提升盈利能力。
7、跟蹤支架：滲透率逐步提升
跟蹤支架：滲透率將逐步提升。
從數(shù)據(jù)上來看，雙面組件（未來組件趨勢）和跟蹤支架的組合在全球93%的區(qū)域可以達(dá)到最低的度電成本，有望成為未來電站主流組合。